行数字货币将要来了 支付宝和微信会被取代吗？

近日，有关“央行数字货币（DCEP）在内部测试”的消息不断传出，引发了外界对数字货币即将落地的猜想。连日来，数字货币相关概念股也不断上涨。据央视报道，中国人民银行数字货币研究所相关负责人近日表示，目前数字人民币研发工作正在稳妥推进，先行在深圳、苏州、雄安新区、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试，以不断优化和完善功能。

人民币　现金的数字化

4月中旬，一张央行数字货币在农行账户内测的照片在网络流传开。从这张截图看，其显示的主要功能与银行电子账户日常支付与管理功能基本相似，如农行数字货币钱包首页中，有“扫码支付”“汇款”“收付款”“碰一碰”四大常用功能。

随后，央行数字货币研究所在回应最近DCEP传闻时表示，当前网传DCEP信息为技术研发过程中的测试内容，并不意味着数字人民币正式落地发行。目前数字人民币研发工作正在稳妥推进。

据了解，央行数字货币项目称之为DCEP，即数字货币和电子支付工具（Digital Currency Electronic Payment），DC指的是数字货币，与人民币1：1锚定，EP则是电子支付的意思。这款数字货币同时结合法币和支付功能，用于替代M0，即大家口袋中的现金。

此前，央行数字货币研究所所长穆长春对其进行了清晰定义，即“其功能属性与纸钞完全一样，只不过是数字化形态”，“是具有价值特征的数字支付工具”。

中央财经大学副教授、中经数字经济研究中心执行主任陈端向记者表示，我国加快数字货币的推进步伐有各种内外部原因。从外部原因看，未来数字金融领域的话语权是全球金融话语权的重要组成部分，我国在科技金融尤其是移动支付领域积累了一定的优势，从抢占下一轮全球金融话语权制高点的角度，在确保安全稳健的大前提下及早推出数字货币也是理性选择。从内部因素看，伴随经济社会的数字化转型，既有的货币政策传导机制出现了失灵，而数字货币的流通来源和去向可追溯，有利于央行实时监测流通货币总量以及货币流通速度。

央行数字货币是法定货币

据央行披露，DCEP将注重M0替代，而不是替代M1、M2（实际上是银行存款），并将采用“双层运营体系”，即央行先把DCEP兑换给银行或其他运营机构，再由这些机构兑换给公众，避免对银行存贷款产生影响，以及由此可能对整个金融体系产生过大的震动。

那么，DCEP与微信、支付宝又有哪些区别？陈端告诉记者，数字货币与支付宝和微信存在本质区别，它本身就是货币，而且是M0，其支付行为是点对点的价值转移，而微信和支付宝都属于第三方支付平台，需要绑定一个银行账户，所有的资金转移都还是需要经过银行账户进行。

据了解，用户使用央行数字货币时，不需要网络、不需要银行账号。只要手机装有DCEP数字钱包，两个手机“碰一碰”，就能实现转账功能，被称为收支双方“双离线支付”。而在没有网络或者网络信号不佳的环境中，支付宝、微信支付无用武之地。同时，央行数字货币还可满足人们一些正常的匿名支付需求，而支付宝、微信支付必须实名支付。

数字经济独立研究员龙白滔也向记者表示，央行数字货币是法定货币，是现金的代币化，其背后是央行负债。而微信支付和支付宝只是一种支付工具，基于商业银行存款货币结算，其背后是银行商业信用。即便在另外一种场景下，如支付宝和余额宝叠加使用，其功能也只是等同于M2，“央行数字货币可以理解为货币工具的一种，而微信、支付宝则是‘钱包’，未来央行数字货币也可放在钱包里。”

等价替换流通中的货币

据央行相关人士披露，在使用场景上，央行数字货币不计付利息，可用于小额、零售、高频的业务场景；使用时应遵守现行的所有关于现钞管理和反洗钱、反恐融资等规定，对央行数字货币大额及可疑交易向人民银行报告。

那么，目前流通中的货币与央行数字货币之间又可如何兑换？据介绍，央行发行的数字货币从数字化货币替代流通中的纸钞和硬币入手，假设现在流通的货币是100元，央行数字货币将等价替换掉这100元。

陈端向记者表示，目前我国央行数字货币还处于在试点城市测试的阶段，最早的使用场景主要是作为终端支付通道实现对M0的替代，我国移动支付的使用普及率全球领先，用户使用习惯已经通过微信、支付宝等入口培育起来，因此C2C和C2B的转账和线下零售支付都可以通过数字货币完成。

据央行消息，为了保证央行数字货币不超发，商业机构需向央行全额、100%缴纳准备金。也就是说，发行时，人民银行先把数字货币兑换给银行或者是其他运营机构，再由这些机构兑换给公众。

有助于推动人民币国际化

陈端告诉记者，目前来看，数字货币作为M0的替代品，商业银行需要向央行缴纳100%存款准备金，在这种机制之下不会引发通胀。另外，数字货币也与银行存款不同，“数字货币本身就是相当于现金的货币，可以点对点支付，而银行账户资金则是企业、组织或个人存放在银行的货币资产，使用时需要通过银行系统划转。”

龙白滔向记者表示，央行数字货币会对现有支付体系造成一定冲击。“央行数字货币本质上来讲，可以全面地提升央行作为货币当局来管理货币的效率，更好地进行货币管理。”在他看来，相较于纸币，数字货币有发行成本低、交易成本低、可追踪、造假成本高等优势。同时，数字货币还可以监测贷款流向，能有效疏通货币政策的传导机制，并为非常规货币政策的实施创造了条件，这是其他支付方式目前无法达到的。