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桥水基金罕见裁员走下“神坛”:判断失误 资产规模缩水

编辑:刘思琪 时间:2020年07月31日 来源:界面新闻
导读
近日,《华尔街日报》报道称,世界头号对冲基金公司桥水基金在本月已经裁员几十人,涉及研究部、客户服务部、人力资源部等。被裁员工中甚至包含在桥水工作15年以上的“老兵”,也包含达里奥构想的“核心管理团队”中的成员。

近日,《华尔街日报》报道称,世界头号对冲基金公司桥水基金在本月已经裁员几十人,涉及研究部、客户服务部、人力资源部等。被裁员工中甚至包含在桥水工作15年以上的“老兵”,也包含达里奥构想的“核心管理团队”中的成员。

  

除了裁员,桥水还推迟了今年招聘的初级员工入职的时间至明年。

  

对此,桥水发布公告解释称:“考虑到新冠肺炎疫情正在为世界带来一些转变,由于更多员工在家工作,我们不需要和以前同样数量的后勤人手;创新技术改变了公司对人才的需求,也改变了公司服务客户的方式,我们也想变得更加有效率。”

  

从公告上看,桥水裁员的原因似乎主要在于新冠肺炎疫情之下工作方式的转变,但实际上,桥水在疫情之下的业绩也不容乐观。

  

今年3月,市场曾一度疯传桥水基金爆仓的消息,尽管谣言被澄清了,但桥水不同寻常的业绩却难以消除市场的置疑。

  

截至6月底,桥水基金的资产管理规模已经从年初的1680亿美金下降到了1400亿美金,下降了280亿美元,约合人民币1964亿元。

  

而桥水旗下最受关注的旗舰基金产品绝对阿尔法策略也表现不佳,在今年上半共亏损了13.6%,将过去五年来的收益全部抹平。值得注意的是,美国对冲基金今年上半年平均亏损也仅为3.49%,而绝对阿尔法策略的业绩水平却远远低于美国市场平均水平。

  

对于多次创造神话的桥水,这样的业绩显得有失水准。

  

在过去的危机中,桥水都力挽狂澜,创造了奇迹。在1987年美国“黑色星期一”的股灾中,桥水逆势获22%的收益;在2008年的金融危机,桥水未雨绸缪,事先预见,因而毫发无伤,即使在2010年欧洲的主权债务危机中,桥水也逆风而上,创造出了45%的高收益。

  

但是在此次全球新冠肺炎疫情引发的资本市场动荡中,桥水却没能逆风翻盘。

  

此次桥水的大亏损的确与突如其来的新冠疫情有着直接关联。

  

桥水基金创始人达利奥承称,桥水基金在“最糟糕的时刻”遭受了冠状病毒的袭击。

  

如果说突如其来的疫情对于桥水基金是雪上加霜,那么桥水对于疫情的判断失误则直接将其推向了暴风雪的中心。

  

达利欧也承认,虽然公司从1月份就开始跟踪冠状病毒的影响,但最终因“没有更多关于病毒的知识”没有将其纳入考量因素,从而低估了病毒的威胁。

  

除了对疫情的判断失误外,桥水基金创始人达利欧越来越偏向保守的观点导致其多空判断也出现了失误。

  

根据桥水向美国证监会提交的2020年一季度持仓组合文件显示,桥水在一季度大幅调整了科技巨头的股票,几乎清空了亚马逊的股票,抛售了8206股,还削减了三分之二的苹果持仓,减少了Facebook近半的头寸,同时,还大量谷歌母公司alphabet的股票,以及大幅增持了英特尔公司的股票。

  

“屋漏偏逢连夜雨”,桥水还身陷多起负面诉讼之中,使得本就焦头烂额的桥水显得更加狼狈不堪。

  

一时间,桥水“人设”崩塌,负面报道铺天盖地,“桥水跌下神坛”、“风险平价策略失效”的声音也愈亦增多。

  

但是,桥水基金真的已经跌下神坛了吗?现在下定论还为时尚早。但可以肯定的是,桥水现在正在经历着前所未有的巨大考验。

  

桥水能否再次书写传奇?我们拭目以待。

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